カイゾウジ, タイセイ
KAIZOJI, Taisei
海蔵寺 大成 所属 国際基督教大学教養学部 アーツ・サイエンス学科 職種 教授 |
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言語種別 | 英語 |
発行・発表の年月 | 2020/04 |
形態種別 | 研究論文 |
標題 | Inherent Limitations of Portfolio Diversification through Fat Tails of the Return Distributions: An Empirical Evidence |
執筆形態 | 共著 |
掲載誌名 | The North American Journal of Economics and Finance |
掲載区分 | 国外 |
出版社・発行元 | Elsevier Inc. |
巻・号・頁 | 56,pp.101358 |
著者・共著者 | Cheoljun Eom, Taisei Kaizoji, Giacomo. Livan, and Enrico Scala |
概要 | Highlights
•This study investigates the risk property in fat tails of the return distribution. •Fat-tails are not eliminated through portfolio diversification. •Fat-tails are highly related to properties of systematic risks. •Negative tail has raising fatness, and declining fatness for positive tail. •Portfolio diversification requires more profit sacrifice for loss avoidance. |